以及与监管当局沟通的重视，既有利于监管当局及时了解银行业金融机构在衍生产品交易领域的竞争新动向、交易的新产品、发展的新趋势，有利于跟踪监测银行业衍生产品业务的潜在风险，及时更新衍生产品监管政策，尽可能降低监管的滞后性；也有助于银行业金融机构对银监会衍生产品监管政策的理解，减少被监管机构为规避监管政策所做的博弈，降低市场交易成本，促使银监会与银行业金融机构之间在衍生产品领域建立一种相互的、积极的信任关系，提高监管有效性，从而进一步促进我国银行业衍生产品交易业务的发展。

 

三是加强银行业金融机构的市场风险监管。银监会于去年12月下发了《关于进一步加强商业银行市场风险管理工作的通知》，要求各国有商业银行与股份制商业银行加强市场风险管理的领导职责、内部控制、部门分工、人员配备、技术建设等方面的工作，并于今年4月30日前向银监会报告落实情况。

 

从落实情况看，各行对市场风险管理均十分重视，积极落实《通知》的相关要求，已从政策、组织、流程和技术等方面进一步推进了市场风险管理体系建设。各行均已明确了董事会和高管层在市场风险管理工作的首要职责，明确了专门部门统一负责掌控全行总体市场风险状况，并基本配备了相应的专业人员，基本明确划分了银行账户和交易账户、基本建立了市场风险管理体系的内控机制与审计机制，市场风险管理能力得到了进一步的提高。

 

在此基础上，银监会于今年5月又下发了《关于建立银行业金融机构市场风险管理计量参考基准的通知》，从多个方面对银行业金融机构市场风险管理计量基准的选择提出了原则性的指导和要求。要求各银行业金融机构自2007年10月第一个工作日开始将自行计量的数据与其进行比较，并依据规定向银监会提供差异报告。

 

《通知》对银行业金融机构选用的收益率曲线的合理性、稳定性、可比性、应用范围做出具体规定。要求银行业金融机构既要重视收益率曲线的应用，又充分尊重银行业金融机构对所用收益率曲线的自主选择权。《通知》标志着我国银行业人民币交易业务市场风险管理计量参考基准的正式确立，为有效实施和落实各类市场风险管理措施和模型奠定了基础，有助于进一步提高银行业金融机构市场风险管理水平。

 

四是着手建立银行业衍生产品非现场监管报表。为进一步加强非现场监管，不断提高银行业监管工作有效性，推动银行业金融机构改进风险管理水平，银监会开发建设了“非现场监管信息系统”，并于2007年正式运行。

 

由于衍生产品交易的复杂性与多样性，银监会组织力量加强对衍生产品非现场监管报表进行研究，经过艰苦努力，充分借鉴了国际经验，并初步征求了业界意见后，衍生产品非现场监管报表已初步设计完成，目前正处在进一步论证与纳入信息管理系统的阶段，预计今年年底将全部完成，明年即可以正式运行。衍生产品非现场监管报表的正式运行，将极大提高银监会对银行业衍生产品交易业务的风险监管能力，将有助于衍生产品市场在风险可控的前提下健康发展。

 

四、下一阶段的工作要求

 

衍生产品具有杠杆比率高、结构复杂等特点，这就要求我们一定要提高银行业运用金融衍生产品的能力，提高管理风险的能力，共同推动衍生产品市场的健康发展。

 

首先，银行业要认真学习研究修改后的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，特别是对新增加的风险管理要求，一定要逐条认真落实，不断提高机构的合规要求，切实防范衍生

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