摘 要: 一般来说, 金融交易成本越高, 金融交易就越难达成, 金融交易效率和质量就越低。因此, 金融交易成本大小可以作为衡量金融环境的一个重要指标。本文通过对湖南岳阳地区的实证分析, 从农村金融交易成本的角度来判断农村金融环境状况, 并给出相关政策建议。
关键词: 农村金融; 生态环境; 交易成本
农村金融交易成本是农村金融环境中的重要内容, 其高低程度反映了农村金融状况, 更直接影响到资金的供需状况, 并进而影响到新农村建设。湖南岳阳市自 2005 年以来开展的一项长期调查显示: 受多种因素影响, 农村金融交易成本过高, 直接导致农贷利率水平过高, 影响到农村经济的持续健康发展, 亟待引起高度关注。
一、农村金融交易成本的主要构成
(一)资金需求主体金融交易成本
主要包括贷款获取过程中给付的各种费用。除贷款手续费用外, 其他费用大小与需求主体的资产质量和经营状况、信用程度以及中介机构发育程度有关。需求主体资产质量和经营状况越好, 信用程度越高, 信息越透明, 则获取信用贷款的比例越大, 手续费用越少,有效信贷需求就越多。此外, 在同等利率条件下, 贷款手续越繁琐, 需求主体所承担的时间成本越大, 贷款有效需求就越低。
(二)资金供给主体金融交易成本
作为资金供给主体的金融机构, 会承担包括筹资成本在内的其他多项交易成本, 按形态可分为显性、隐性交易成本。该成本的高低, 决定了资金供给主体投放资金的多少和资金的价格水平。
1.筹资成本。主要反映金融机构的负债成本。包括利息支出、单位存款摊销的管理费用和营业费用等。筹资成本高低直接决定了金融机构贷款利率定价的高低程度。从简便和效率因素出发, 可运用平均付息率和营业费用率两项数据来计算筹资成本率。其计算公式如下:筹资成本率=(筹资成本÷筹资金额)=平均付息率+营业费用率
2.显性交易成本。是指在金融交易过程中可以准确计量和必须发生的交易费用。一是信息获取费用。金融机构为避免借款人贷前逆向选择、贷后道德风险以及抵押物质量状况上所耗费的费用统称为信息获取费用。征信体系越完备, 信息获取渠道越畅通, 信息获取费用越低。二是交易手续费用。指一笔贷款从发放到收回过程中金融机构所付出的工本费、人力资本、账户维护费用等。一般来说, 手续费用主要与贷款笔数相关。
3.隐性交易成本。是指由于市场交易的不确定性,或者由于信息不对称而导致的在将来可能由某一方承当的一种或有成本, 这种或有成本主要由资金供给主体承担。隐性成本大小主要受信用环境好坏, 担保等中介机构发育程度, 金融产权界定和保护的力度、效率和成本等的影响。
二、农村金融交易成本实证分析
(一)农村资金需求主体金融交易成本较高
农村领域资金需求主体资信水平普遍难以达到金融机构要求, 为保证资金安全, 金融机构普遍要求借款人提供抵押和担保。目前办理 1 笔抵押贷款, 从评估到公证, 收费一般占贷款金额的 15‰, 甚至达到 30‰。如办理房地产抵押贷款时, 要按房产评估值向房产部门交 1‰- 5‰的评估登记费用; 按土地评估值向土地管理部门交 2‰的土地使用费和 1‰- 3‰的土地出让金,并按抵押面积每平方米 0.2 元的标准上交土地管理费。
(二)农村金融机构筹资成本高于城市金融机构
根据岳阳市中支 2005 年来的每万元筹资成本率监测分析得知, 农信社筹资成本明显高于国有商行, 平均高出70%(见表 1)。
(三)农村金融机构显性交易成本高于城市金融机构
对岳阳市城区和农村金融机构的抽样调查显示: 农村金融机构显性交易成本明显高于城区金融机构(表 2)。
(四)农村金融机构隐性交易成本较高
1.农村社会信用环境不佳, 信用体系不健全, 增加了隐性交易成本。部分基层政府为保社会稳定而牺牲金融机构利益, 助长了借款人逃废金融债务的行径。此外, 一些企业由于产权不明晰, 财务不透明, 金融机构难以顺利获得借款人真实信息, 这也加大了金融机构贷款损失的概率。
2.农村保险、担保等中介机构不健全, 增加了金融机构潜在交易成本。农业作为一种弱质产业, 受自然灾害、疾病、瘟疫等影响较大由于农业保险的缺失, 农业产业风险无法有效规避。目前在岳阳地区仅中华联合财产保险公司就水稻种植保险开展了试点, 其他农业生产仍无法获得有效保障, 农村金融机构的潜在交易成本依然较大。
3. 金融执法力度和效率不够增加了隐性交易成本。主要表现为对金融产权保护不够, 执行周期过长、执结率低、执行费用较高等。截至 2006 年末, 岳阳市农信社共申请立案 2710 起, 标的 35701 万元, 实际执行标的 5560 万元, 执结率仅为 15.6%。此外, 执行费用较高也加大了隐性交易成本。一起金融诉讼案件从立案到执行, 以执行标的为标准, 需付出的主要费用包括案件受理费 1.5%、案件执行费 4%、财产保全费 6%、其他隐性支出约 13%, 各项费用占到诉讼标的 1/4 左右。
三、简要的分析结论
1. 农村领域无论是资金需求主体还是供给主体,其金融交易成本均较高。
2.农村金融交易成本较高推高了农贷利率。2006年以来的利率水平监测证明了这一结论: 2006 年, 岳阳市农信社上浮利率贷款达到 100%, 其中 6 个月( 含)、6 个月至 1 年( 含) 贷款加权平均利率分别达到9.15%和 10.21%, 比国有商业银行高出近 4 个百分点。
3. 农村金融交易成本较高影响了信贷资金供给,最终形成了高利率、低供给的状况。在同等利率条件下, 金融交易成本越高, 金融机构愿意提供的信贷资金越少; 同时, 在信用环境、中介机构、司法维权不完善的情况下, 贷款投放风险较大。因此, 即便是在高利率条件下, 金融机构也不一定会增加信贷投入。在多种因素影响下, 农村金融市场表露出高利率、低供给的典型特征, 由此可以认为农村金融交易的效率和质量偏低, 农村领域还没有达到较理想的资金配置状态, 农村金融环境状况不佳。这一结论仍可通过实证予以论证, 2007年上半年, 岳阳市农村资金满足率平均仅为 58.64%(表 3)。
四、降低农村金融交易成本的政策建议
( 一) 加大农村领域社会信用体系建设, 规范资金需求主体信息披露
当前可逐步把县域、乡镇中小企业纳入社会信用体系, 并结合有贷农户信用档案建设工作, 利用农信社网点优势, 有效整合农户信用信息。
(二)加快农村领域农业保险等中介机构的建设步伐建议
由中央财政对进入农村领域的保险机构给予专项补贴, 或出资组建政策性农业保险公司, 开展农业保险。目前财政部与中华联合财产保险公司联合在全国 6 省区推行的水稻种植保险试点, 由财政负担 60%的保费, 相关做法可予借鉴并在更大范围推广。
( 三) 提高农村领域金融执法的力度和效率, 降低司法执行成本
建议出台专门的 《金融案件审理与执行管理办法》, 规定诉讼费按实际执结标的一定比例交纳, 此举可减低金融机构诉讼成本, 也可促使法院加大金融胜诉案件执结力度。
(四)探索建立小额贷款批量审批发放和回收制度
针对农信社小额贷款笔数多、额度小、对象分散的特征, 可考虑以村、组或联保户为单位, 统一签订贷款协议, 集中审核后批量发放, 贷款回收时统一清收。这项制度建立的前提是村、组或联保户需建立类似担保基金的共同基金, 在此基础上, 实现统一签订贷款协议并集中批量放款。
(中国人民银行岳阳市中心支行, 湖南岳阳)
