摘 要:农户联保制度是一种将农户置于特定还款博弈机制中的贷款制度。在对这种机制进行分析时, 只有结合农村的特殊社会结构对联保制度进行分析, 才能揭示联保制度的作用机理。文章试图在声誉模型的基础上对联保制度进行分析, 找出在我国农村特定社会结构下影响农户还款积极性的因素, 以及这些因素与农户还款积极性之间的关系, 并对我国小额信贷的发展提出相关建议。

 关键词: 农户联保贷款制度 还款博弈 声誉

小额信贷作为一种扶贫性质的贷款, 由于借款人在抵押资产等财务指标上, 没有获得贷款的资格, 难以持续运行( Stiglitz 等,1981) 。要解决小额贷款在运行中的困难, 就必须进行一系列的制度创新, 农户联保制度无疑是一种很成功的方法。 许多学者都对联保制度有所研究, 范里安( 1990) 、斯蒂格利茨( 2000) 最早在这方面进行了研究, 他们认为这种制度安排有利于降低借款人的道德风险, 使外部监督成本降低, 借款人可能享受到低成本的收益, 可能获得更低的贷款利率( 范里安, 1990) , 或者更多的贷款( 斯蒂格利茨, 1990) 。有学者从不完全信息和交易成本角度研究联保制度, 指出联保制度是正规金融机构吸收了非正规金融所拥有的社会因素( Bhatt 等, 2001) 。或者从社会资本( social capital) 和外部效应( neighborhood effects) 来分析联保制度( Gomez 等, 2001) 。也有从实证的角度, 通过对某一地区样本的分析, 而得出联保制度能够降低道德风险, 通过组内保险( Wydick, 1999) 或者组内领导的监督和社会关系( Hermes等, 2005) 的方式。但是以上分析都较少涉及到声誉( reputation) , 更是没有人运用声誉模型去分析这个问题。孟加拉国乡村银行( Grameen Bank) 的小额信贷模式于 1994年成功引入中国农村, 并得到政府的重视。2000 年初, 中国人民银行出台了《农村信用社农户联保贷问题款指引》, 大力促进农户联保贷款的发展。截至 2006 年 12 月, 农户联保贷款余额已达 1001亿元, 占全部农户贷款余额的 10.88%, 占农村小额信用贷款余额的 58.54%。"!可见, 农户联保制度对小额信贷在中国的实施起到了积极的作用, 促进了农村金融的发展。 农户联保制度在中国顺利的运行, 主要是依靠组内的相互监督、相互激励, 而这种监督与激励是建立在农户间信息的识别与传递之上的, 而声誉正是这种识别与传递过程的外在表现。以农户声誉为出发点, 能对联保制度有一个更深刻的理解。

 一、理论前提与基本假设

 ( 一) 理论前提 对联保制度的分析, 是以农户为基本的单位的。在有关农户的分析中, 理论上存在两种不同的看法: 一种是一舒尔茨为代表的“理性小农”, 另一种是以 A.V 蔡亚诺夫为代表的“道义小农”。前者认为, 农户相当于资本市场的企业, 在经济活动中, 农民倾向于按

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