2006年1-10月份，金融市场总体运行平稳，货币市场流动性仍较为充足。10月份，银行间市场债券发行保持同比大幅增加趋势，发行期限结构中中长期债券比重有所增大；同业拆借和债券回购量均有不同幅度下降，市场利率有所上升；现券交易保持了较高活跃程度，交易量有所放大，各类债券价格均保持上行趋势，收益率曲线总体平稳下移，长期债券收益率下降更为明显，收益率曲线呈现扁平化趋势；股票市场指数保持了8月以来的持续上行态势，成交量亦稳中有升。

　　

　　一、债券发行情况1

　　2006年1-10月份，债券发行量大幅增加，同比增长49.2%。银行间债券市场累计发行债券47806.9亿元。其中：财政部发行记账式国债5627.4亿元，同比增长55.3%；人民银行发行央行票据33232.2亿元，同比增长52.2%；政策性银行发行金融债券6290.1亿元，同比增长33.4%；商业银行发行金融债券283亿元，同比下降70.5%；企业发行短期融资券2286.9亿元，同比增长163.2%；试点银行发行资产支持证券57.3亿元。截至10月底，债券市场托管量达8.71万亿元。

　　10月份，银行间债券市场债券发行量与9月份相比降幅较大。10月份共发行债券4545.8亿元，较9月份减少25.9%。其中财政部发行记账式国债610.6亿元；人民银行发行央行票据2840亿元；政策性银行发行金融债券938亿元；非银行金融机构3发行债券30亿元；企业发行短期融资券127.2亿元。

　　

　　2006年1月初至10月末，银行间债券市场发行的债券以中短期债券为主，发行的长期债券所占比重较小。其中，债券市场发行1年及以下债券6218.7亿元，占比42.7%；发行1年以上到10年债券7146.2亿元，占比49.0%；发行10年以上债券1208.9亿元，占比8.3%。

　　从期限结构变化趋势看，10月份，中长期债券发行比重小幅上升，其中：1年及以下债券(不含央行票据，后同)占比26.8%，1年以上到10年债券占比59.2%，10年以上债券占比14.0%。

　　

　　二、拆借交易情况

　　2006年1至10月，同业拆借市场运行平稳，拆借交易持续活跃，交易量同比大幅增长。10月份，同业拆借加权平均利率比1月份上升52个基点，7天品种加权平均利率比1月份上升70个基点。1-10月份，同业拆借成交15584.9亿元，同比增长48.5%。

　　整体来看，10月份拆借交易量比上月有所下降，同时同业拆借加权平均利率上升。10月份，同业拆借成交1870.9亿元，较上月下降11.3%；交易品种以7天为主，7天品种共成交1004.7亿元，占本月全部拆借成交量的53.7%。同业拆借加权平均利率为2.40%，比9月份上升8个基点；7天品种加权平均利率2.58%，比9月份上升18个基点。

　　

　　2006年1月至10月份，回购市场交易活跃，交易量大幅增长。1-10月份，债券质押式回购成交20.6万亿元，同比增长57.6%。

　　

　　10月份，银行间债券市场债券质押式回购成交23438.9亿元，同比大幅增长77.1%，但较上月下降17.2%；回购品种以1天品种为主，共成交12373.2亿元，占本月总交易金额的52.8%。10月份，质押式债券回购加权平均利率为2.22%，比1月份上升48个基点，比9月份上升10个基点；质押式债券回购1天品种加权平均利率为2.05%，比一月份上升45个基点，与9月份持平。

　　

　　四、现券交易情况

　　1-10月份，债券市场现券交易活跃，成交量持续显著放大，银行间债券市场共成交85015.7亿元，同比增长86.9%；10月份，银行间债券市场现券成交8201.4亿元，同比增长59.5%，环比增长11.9%。

　　

　　1-10月份，交易所国债现券交易累计1278.2亿元，同比下降45.8%；10月份，交易所市场国债现券交易持续了长期以来较为清淡的局面，本月成交60.8亿元，较上月减少37.6%。